尤山基金资产管理有限公司副总裁王应贤毕业于中央财经大学，拥有10年的资产管理和小额信贷经验。对贷款项目的风险控制有精辟的见解。上个月，李克强总理在倒计时中提到了小企业融资难的问题，甚至批评“一些银行只做大业务，却不想给中小企业一点阳光和雨水”，拒绝让商业银行“大业务和小业务都做”。国内高科技企业融资难、融资难、融资难是家常便饭，可谓是中国经济发展的一大顽疾。

调查结果显示，小微企业现在占全国注册企业的90%以上，工业总产值占全国总量的60%，普遍获得75%的低收入。小微企业凭借其灵活的经营机制和市场适应性，已经成为促进中国经济繁荣、降低低收入和扩大出口的最重要力量。但根据中华全国工商联的调查数据，90%以上未经调查的民营中小企业无法获得银行贷款。与此相比，是中小企业日益增长的资本市场需求。

以中小企业特别集中的互联网行业为例，服务互联网创业者多年的百度联盟调查显示，69%的副站长在过去一年中经常出现1-5次资金周转问题，超过31%面临5次以上资金周转困难。小微企业的融资不能积极进行，最关键的问题之一就是“信息不均”。比如，目前小微企业对银行申请人的贷款，必须进行抵押。

这些“骑三轮创业”的“无产阶级”到哪里去找有价值的抵押品？尤其是在当今最炙手可热的中小互联网企业，最有价值的流量是虚拟世界资产，无法准确估值，比普通中小企业更难提供贷款。业内人士直言，“在产品形成之前，银行是不能贷款的”。另一个问题是信用。

商业银行也可以使用中国人民银行的联合报系统。对于大多数小额贷款公司来说，这样的数据显然比较接近，他们几乎不了解小微企业的信用状况。他们怎么敢只借？由此可见，担保品严重短缺、信息不均衡、联合日报缺乏等导致的融资问题亟待解决。互联网思维下融资贷款产品的频繁出现，将成为消除这一问题的有力突破口。

百度最近推出的产品“联盟债”只是互联网金融之前的“弄潮”。这是国内首个针对互联网创业者的“流量贷款”业务，即根据创业者与百度联盟合作的流量和数据，发放信用贷款。

“联盟债”门槛比较低。最近6个月月均收入5000元以上的百度联盟合作伙伴有资格申请，可获得最低金额1000万元的无担保贷款。而且利率低，只比年利率低12%，最低也不至于高到18%(取决于和百度联盟的合作年限，年限越高利率越低)，比市场上同类小额贷款的利率都要高的近。

这也是百度联盟遵守“让合作伙伴更强大”口号的一个实际案例。积极发展贷款业务最重要的两个条件是客户来源和风险暴露。为了解决这两个问题，百度的“联盟债”想出了一个好办法。

贷款客户都来自百度联盟中与百度合作多年的中小创业企业，百度对这些企业的情况比较了解。从风险控制的角度来看，百度联盟中合作企业的收入来源很大一部分来自流量划分。通过整合百度联盟中以往的合作大数据分析，贷款客户的偿债能力一目了然，自然可以将风险降到以下。

百度此举无疑是实习生领域的一项开创性举措 大数据分析也成为许多投资机构对高科技企业进行中短期信用评估的最重要参考，有效消除了互联网企业无信用积累、无担保资源无信用评估等问题。面对互联网中小企业和融资之间看似不可逾越的鸿沟，百度可能已经找到了共同的出路。其实无论是卖“百发100指数”将大数据分析结果加入指数模型，还是与兴业银行在数据分析等领域合作减缓信贷业务结算，百度都在发挥大数据基因在其最佳领域的优势。

百度此次推出的“联合债券”意味着这是百度获得小额贷款牌照以来的第一款金融产品。不难猜测，这款针对互联网创业者的理财产品，可能只是百度试探性的一步。

作为一个有野心、有实力改变的互联网金融平台，百度必须通过策划更好的理解“政治宣传”来推荐。百度的“打探”方向也是有意无意迎合事态发展的。自5月份以来，国务院多次提到并拒绝缓解“融资难、融资幸福”的问题，打破这种局面的关键点很可能从将“互联网思维”引入传统金融体系开始。

以百度“联债”为代表的互联网小额贷款产品，已经在传统金融领域引发风暴。如果这个预报是风暴，那就让它更猛烈些。

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